Стоит ли покупать золото: аналитика 2024 – 2025

Российские инвесторы часто вкладывают деньги в такой инвестиционный продукт, как золото. У него есть много нюансов. Разберёмся, сохранится ли высокий спрос на металл в следующем году, стоит ли сейчас покупать золото. Узнаем, что происходило с ценами на драгоценный металл в 2024 году, почему был рост цен на золото. А также рассмотрим, когда начнёт расти курс золота снова.

Динамика стоимости золота в 2024 году

По данным Всемирного золотого совета, в начале 2024 года золото стоило 2067 долларов за тройскую унцию. Уже 23 января золото оценили в 2024 доллара. В феврале его стоимость падала и один раз даже опускалась ниже 2 тыс. долларов.

Очередной скачок цен случился во второй половине февраля – началось медленное повышение курса золота и приближение к историческому максимуму. Так, 19 февраля стоимость золота составила 2029, а 10 марта – 2180 американских долларов.

За лето золото подорожало до 2,5 тыс. долларов. Но на этом рост курса актива не прекратился. Например, К четвёртому кварталу 2024 года золото подорожало до 2700 долларов США за унцию. Динамика цены показывает, что стоимость металла достигла исторического максимума 29 октября – 2777 долларов.

С этого времени происходит коррекция цены золота, которая продолжится в ближайшие месяцы. Таким образом, на Нью-Йоркской товарной бирже стоимость золота выросла более чем на 40% всего за год.

Однако на Московской бирже золото продолжило расти в цене. Исторического максимума в цене драгметалл достиг в декабре 2024 года – 8950 рублей за один грамм. Однако затем стоимость упала до 7 тысяч рублей. При этом 1 января 2024 драгоценный металл оценивали в 5912 рублей за грамм. К концу 2024 года на Российском фондовом рынке золото подорожало более чем на 50%.

Драгоценный металл продолжает дешеветь, что беспокоит инвесторов. Многие перекладывают активы в криптовалюту, например, в биткоин, цена которого также смогла достичь рекордных значений – более 100 тысяч долларов за 1 BTC. Другие смело заявляют, что скоро защитным активом станет серебро, которому предсказывают рост в 2025 году.

Разберёмся, что происходит с ценой на золото и в чём причины роста и падения стоимости металла.

Почему золото растёт в цене

Прогнозы аналитиков по стоимости золота опираются на следующие факторы:

• Снижение процентных ставок. Когда это происходит, инвесторы обращают внимание на золото, что способствует росту его цены. Например, Федеральная резервная система (это аналог российского Центрального банка в США, сокращённо — ФРС) снизила ключевую ставку третий раз подряд — до 4,25–4,5% годовых.
• Геополитическая неопределённость. Конфликты между странами вызывают опасения у инвесторов, которые начинают искать защитные активы. Например, в 2024 году было много вооружённых конфликтов и нападений на Ближнем Востоке, что привело к волатильности рынков и инвестиционному спросу на золото.
• Спрос со стороны мировых центробанков. Для диверсификации активов, то есть инвестирования ресурсов страны в разные активы, регуляторы покупают золото, пополняя свои золотые резервы.
• Привлекательность для частных инвесторов, то есть потребительский спрос. Когда на рынках происходят кризисы или потрясения, инвесторы могут увеличивать вложения в золото, что приводит к росту его стоимости.
• Экономические риски. Аналитики всё чаще говорят о глобальной рецессии в мировой экономике, что сильно пошатнёт фондовые рынки всех стран. Это подталкивает инвесторов закупиться защитными активами, в том числе сделать золотые запасы.
• Глобальная высокая инфляция. В условиях обесценивания всех валют золото растёт на фоне снижения покупательской способности денег, например, ослабления доллара.

По мнению аналитиков, стоимость золота зависит от множества факторов, включая экономическую ситуацию, политические события и изменения в спросе и предложении. Например, в 2024 году на стоимость золота повлияли выборы президента США, которые произошли 5 ноября. На них победил представитель от Республиканской партии Дональд Трамп.

Также золото номинировано в долларах, поэтому его стоимость зависит ещё и от национальной американской валюты.

Прогноз на 2025 год

Прогноз цен на золото в ближайшее время опирается на данные 2024 года. По мнению экспертов, внимание инвесторов будет приковано ко второму сроку президента США Дональда Трампа. С его руководством в мировой экономике может начаться подъём, однако не исключены и серьёзные падения на финансовых рынках.

Ожидается, что инфляция в американской экономике снизится в связи с политикой ФРС, которая будет направлена на понижение ключевой ставки. Денежно-кредитные условия в США нормализуются, что наводит на позитивные мысли относительно всей мировой экономики.

Практика прошлых лет показывает, что первые полгода снижения ключевых ставок золото продолжает расти в среднем на 6%. Таким образом, политика ФРС будет положительно влиять на курс драгметалла. Кроме того, не нужно исключать геополитических рисков, которые способствуют интересу инвесторов к золоту как к одному из основных защитных активов.

Помимо этого, могут сохранить интерес к драгоценному металлу и ключевые потребители золота в мире – Китай и Индия. По данным аналитиков Золотого Монетного дома, на эти страны приходится около 60% годового спроса на золото без учёта центральных банков. Однако в Китае и Индии золоту могут составить конкуренцию акции, резервные валюты и недвижимость на фоне подъёма мировой экономики.

Прогноз стоимости золота от аналитиков SberCIB Investment Research выглядит конкретным. По их мнению, если инфляция в США приблизится к 2% и рост мирового ВВП составит 3,2%, то цена золота в среднем будет повышаться на 6,2% в год.

Ориентировочно средняя цена золота к концу 2025 года составит от 2900 до 3000 долларов за тройскую унцию. Однако важно помнить, что это всего лишь прогноз стоимости золота на 2025 год, который может не сбыться.

Стоит ли покупать золото в 2025 году

Однозначного ответа на вопрос, сколько будет стоить золото в 2025 году, не даст даже самый опытный аналитик. Но золото сохранит инвестиционную привлекательность на высоком уровне по ряду причин.

В первую очередь спрос стимулирует геополитическая напряжённость в мире. На фоне проседающих акций, которые имеют сравнительно низкие цены, ожидается стабильный рост стоимости золота.

Покупка золота центральными банками разных стран поддерживает его цену. В 2024 году спрос превысил 500 тонн металла, то есть физического золота. Аналитики считают, что в 2025 этот показатель будет превышен. Это даёт надежду на дальнейший рост актива.

Но замедление инфляции в мире может сдержать рост стоимости золота. При этом аналитики больше ожидают тенденцию к экономической неопределённости, чем к росту.

Золото, как и многие традиционные активы на фондовом рынке, имеет тенденцию к росту при условии покупки в долгосрочной перспективе. На горизонте 7–10 лет этот актив будет привлекательным для инвестирования.

Инвестиции в золото защитят от кратковременных просадок в других инструментах, например, в акциях разных секторов: технологических, медицинских и др. Однако большого и резкого роста стоимости золота ждать не нужно.

Если хочется забрать гарантированный и быстрый доход, то стоит рассмотреть более консервативные финансовые инструменты, например, вклады. В начале 2025 года, пока ключевая ставка останется высокой в России, банки сохранят прежние условия для вкладчиков.

Актуальные способы инвестиций в золото

Есть несколько способов инвестировать в золото. Рассмотрим самые популярные инвестиционные инструменты.

Золотые слитки и монеты

Инвестирование в золотые слитки и монеты может быть выгодным способом сохранить и приумножить капитал.

Слитки можно купить в банках и на биржах. Хотя физическое золото и можно хранить дома, вывести его с биржи непросто.

У такого способа инвестирования есть недостатки. Во-первых, с покупки нужно заплатить 20% НДС. Во-вторых, можно купить подделку, особенно если приобретать слитки у других людей, а не у банка. В-третьих, золото нужно где-то хранить. Важна целостность слитка, иначе его никто не купит, что сделает инвестицию бессмысленной.

Плюсы тоже есть: купить слиток можно весом от одного грамма, что делает цену вложения небольшой

Инвестиционные монеты удобнее, но правила те же: их нужно где-то хранить, на них не должно быть повреждений, которые могут снизить стоимость. Золотая монета станет отличным подарком, который её владелец при необходимости сможет продать.

И монеты, и слитки продают с большой разницей между покупкой и продажей актива.

Акции

Акции золотодобывающих компаний – способ инвестировать в рынок драгметаллов. Обычно они пользуются стабильным спросом у инвесторов в условиях геополитической нестабильности и на фоне роста инфляции на мировых рынках.

Российские компании, которые занимаются добычей золота:

• «Золото Якутии»;
• Уральская горно-металлургическая компания (УГМК);
• «Норникель»;
• «Друза»;
• «Бурятзолото»;
• «Амур Золото»;
• «Лензолото»;
• «Селигдар»;
• «Полюс»;
• «Полиметалл» и другие.

Покупка акций за рубежом также станет отличным способом вложиться в золото. Важно делать это с иностранных брокерских счетов, чтобы избежать блокировки активов. Акции российских компаний следует покупать через брокерские счета РФ и на отечественных биржах, например, на Московской или Санкт-Петербургской.

Золотые фонды

Золотые фонды бывают двух видов: ETF и ПИФы.

ETF

ETF (Exchange traded fund) – инвестиционный биржевой фонд, который вкладывает деньги в набор определённых активов. В зависимости от типа актива, ETF может быть акционным, облигационным, смешанным. Если собираются лучшие ценные бумаги по сектору или отрасли, ETF бывает секторным или отраслевым, а также встречается ETF на индекс или золото.

Выбирая фонд, опирайтесь на динамику его роста. Чем успешнее управляющая компания (УК) руководит деньгами вкладчиков, тем дороже фонд. Примеры ETF на золото:

• «Доступное золото Фонд УК Первая» от инвестиционной компании Сбера.
• «Т-Капитал Золото» от Т-Банка.
• «Альфа-Капитал Золото» от Альфа-Банка.
• «ВИМ – Золото» от ВТБ.

У таких фондов небольшая комиссия. При этом порог входа низкий – купить ETF можно и с незначительными сбережениями. Кроме того, фонд легко продать в часы работы биржи, просто хранить на брокерском счёте.

ПИФы

ПИФ – это паевой инвестиционный фонд. Инвестор может купить пай – посильную для него долю большого фонда. ПИФами управляют профессионалы. Однако его нельзя купить на бирже – придётся регистрироваться на сайте УК и вручную покупать паи.

БПИФы – инвестиционные фонды, которые можно приобрести на бирже. Это, по сути, и есть ETF.

Главный плюс золотых фондов — диверсификация в инструменты, связанные с золотом. Кроме того, ими управляют профессионалы, особенно это будет актуально новичкам в сфере инвестиций. Если не нравится УК, то пай можно продать и купить другой.

Обезличенные металлические счета

Обезличенный металлический счёт – это банковский счёт, валютой которого стало золото. Счёт также можно открыть в серебре, платине и палладии.

НДС платить не нужно, однако курс золота в банке может быть намного выше, чем на бирже. Кроме того, это не физический металл, эти счета не застрахованы.

Делаем выводы

Прогноз курса золота на 2025 год опирается на совокупность факторов и не исключает, что стоимость драгметалла может достигнуть новых максимумов.

Иметь золото в инвестиционном портфеле может быть полезным, несмотря на повышение ставок и индекса доллара. Количество золота ограниченно, что говорит о его востребованности и дальнейшем росте цены.

Аналитика стоимости золота не даст точных ответов. К инвестированию следует подходить осознанно, опираясь на знания, цели и готовность к риску.

Популярные вопросы

Какую часть от капитала инвестировать в золото?

Точный ответ зависит от многих факторов, включая финансовую цель, уровень риска и срок инвестирования. Рекомендуется обратиться за консультацией к финансовому советнику. Однако большинство аналитиков дают рекомендацию: не более 5–10% от инвестиционного портфеля.

Почему золото падает в цене?

Золото падает в цене из-за множества факторов. Среди них экономические условия, изменения в процентных ставках, геополитическая ситуация и уровень инфляции. Кроме того, увеличение добычи золота и изменения в предпочтениях инвесторов также могут привести к снижению его стоимости.

Что лучше — акции или золото?

Акции могут предложить более высокий потенциал роста, но сопряжены с большими рисками. Золото традиционно считается безопасной гаванью во время экономической нестабильности, однако его доходность обычно ниже. Поэтому не стоит складывать «все яйца в одну корзину». Когда золото упадёт в цене, вам пригодятся приобретённые акции. Количество активов будет зависеть от вашей готовности рисковать и срока инвестирования.

По материалам